End of the Year Letter to the Shareholders

‍Sehr geehrte Aktionäre der Advanced Blockchain AG,

das Jahr 2022 geht zu Ende und die Advanced-Blockchain-Gruppe möchte sich bei Ihnen für die starke Unterstützung sowie Ihr Vertrauen herzlich bedanken.

Auch in diesem Jahr nutzen wir die letzten Tage des Jahres wieder, um über Entwicklungen, Erfolge und Potenziale innerhalb des Konzerns und der Industrie zu reflektieren und einen Ausblick auf das kommende Geschäftsjahr zu geben.

2022 war das mit Abstand ereignisreichste Jahr seit der Firmengründung 2017. Es war sowohl von starken externen als auch internen Änderungen geprägt, auf die unsere Teams schnell reagieren mussten. 

Jahreshöhepunkte

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Im Jahr 2022 wurden wir in das Wachstumssegment Scale der Deutschen Börse aufgenommen. Durch regelmäßig zu erstellende Research-Reports, die zu den Folgepflichten des Uplistings gehören,wird die Transparenz für unsere Aktionäre aber auch die Sichtbarkeit an der Börse generell erhöht.
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Trotz des sich bereits eintrübenden Marktumfeldes konnte die Advanced Blockchain erfolgreich die Inkubationen Composable Finance, Quasar und Panoptic ausgründen. Im Rahmen dieser Ausgründungsprozesse erhielt die Advanced Blockchain signifikante Zahlungen für den IP-Transfer sowie für ihre Aufwendungen im Rahmen des Inkubationsprozesses. Darüber hinaus behält die Advanced Blockchain zumeist eine nennenswerte Beteiligung an den inkubierten Projekten.

Im Ergebnis konnte die Advanced Blockchain ihr Portfolio auch im Jahr 2022 um wesentliche Investments erweitern und deren Anzahl von 35 auf nahezu 50 Investments erhöhen.

Rückblick
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Unter anderem aufgrund der Zinswende seitens der US-Notenbank Fed erschien uns bereits Ende 2021 ein Ende des Bullenmarktes absehbar - eine Einschätzung, welche uns veranlasste unsere Polkadot-Position zu veräußern, welches sich im Nachhinein als richtig erwies. Dennoch hatten auch wir nicht mit einer derartigen Massivität negativer makroökonomischer, politischer und branchenbezogener Ereignisse in 2022 gerechnet.

Der Ukraine-Krieg, der Terra/Luna-Zusammenbruch und der FTX-Skandal sind wohl die herausragenden Ereignisse, die den Allermeisten in diesem Zusammenhang sofort einfallen.
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Trotz des herausfordernden Umfelds ist es der Advanced Blockchain auch im Jahr 2022 gelungen vielversprechende Projekte zu inkubieren und in Web3-Projekte mit langfristigen Erfolgspotenzialen zu investieren.
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Im zweiten Quartal 2022 war die Advanced-Blockchain-Gruppe - inklusive noch nicht ausgegründeter Inkubationsprojekte - personell auf über 200 Mitarbeiter angewachsen.

Unserer Inkubation Composable Finance gelang es im März, eine Series-A-Finanzierungsrunde über 32 Mio. USD erfolgreich abzuschließen, was einen weiteren Ausbau der personellen Ressourcen von Composable nach sich zog.

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Um effiziente Strukturen aufrechtzuerhalten, trafen wir die strategische Entscheidung, sämtliche erfolgreiche Inkubationen - insbesondere solche mit abgeschlossenen Finanzierungsrunden -  zum jeweils nächstmöglichen Zeitpunkt in eigenständige Unternehmen auszugründen.

Die verselbständigten Inbukationsprojekte, übernahmen entweder ihre gesamten Teams  oder zumindest einen Großteileil der Mitarbeiter nach Ausgründung. Aufgrund dessen, reduzierte sich die Mitarbeiterzahl von Advanced Blockchain zur Jahresmitte wieder deutlich.

Mit dem Zusammenbruch des Terra/Luna-Netzwerks im Mai, samt Domino-Effekten wie der Insolvenz des Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital, wurde das Ende des Krypto-Bullenmarktes offensichtlich. Vor diesem Hintergrund entschieden wir uns, frei gewordene Stellen nicht neu zu besetzen. Im Rahmen des Konsolidierungsprozess schied Robin Davids im besten Einvernehmen als Vorstand aus. Mit Michael Geike verließ ein weiterer Vorstand die Gesellschaft, um sich neuen unternehmerischen Herausforderungen zu widmen.

Mit beiden ausgeschiedenen Vorständen bestehen weiterhin enge Kontakte. Michael Geike steht der Gesellschaft als Advisor weiterhin beratend zur Seite.

Die Gesellschaft in ihrer heutigen Struktur hat sich damit an den “Krypto-Winter” angepasst und auch die Anzahl der aktiven Inkubationen reduziert. Im Ergebnis konnten die laufenden Kosten deutlich reduziert werden, um auch in einem möglicherweise längeren Krypto-Winter handlungsfähig und agil zu bleiben.
 

So kann die Advanced Blockchain auch in schwierigeren Zeiten gezielt Opportunitäten realisieren. Das bedeutet, dass lediglich wenige qualitativ hochwertige Investments und Inkubationen zu attraktiven Konditionen getätigt werden, während durch Staking-Rewards und andere wiederkehrende Einnahmen die laufenden Kosten der Gesellschaft finanziert werden. Diese Strategie wurde bereits in Q4 mit dem Wiedereinstieg in Polkadot umgesetzt.

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Erläuterung und Zukunft des Geschäftsmodells:

1. AB.Research: Die Gesellschaft wird weiterhin in einem reduzierten Rahmen Research betreiben und die derzeit aktiven Inkubationen beim Ausbau ihrer Produkte unterstützen. Zusätzlich dienen die Research Erkenntnisse als Due Diligence Grundlage bei Investmententscheidungen.
   
   
2. AB.Capital: Die Gesellschaft wird auch im Jahr 2023 weitere Investments tätigen. Web3 und dezentrale Technologien sind nach wie vor noch ganz am Anfang und die Vision von Advanced Blockchain für das Internet der Zukunft bleibt unverändert.
   
   
3. AB.Labs: Innerhalb des Inkubationsarms wird für 2023 die Anzahl an Projekten, die parallel inkubiert werden, an das Marktumfeld angepasst. Die tatsächliche Entwicklung hängt jedoch stark vom Gesamtumfeld der Branche ab. AB.Labs bleibt für Ideen von Gründern jederzeit offen.
   
   Weitere Informationen zum Geschäftsmodell finden Sie hier auf unserer Website.
   
   

Strategischer Ausblick 2023‍

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Insgesamt ist unsere Zuversicht in die Blockchain-Technologie ungebrochen. Gerade während der jüngsten Turbulenzen war zu beobachten, dass die wirklich dezentralisierte Kerninfrastruktur zuverlässig funktioniert. Alles in Allem sind wir davon überzeugt, dass nach dem Hype und dessen ungesunden Begleiterscheinungen die revolutionäre Technologie wieder in den Vordergrund tritt und in eine nachhaltige Entwicklung mündet. 
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Schlusswort CEO
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Das Jahr 2022 neigt sich dem Ende zu und ich freue mich, dass die Advanced Blockchain AG, trotz eines zweifelsohne herausfordernden Jahres, eine solide Leistung erbracht hat. Angetrieben von der Stärke unseres Teams, spiegelt unsere Leistung die wertvollen Erfahrungen wider, die wir in früheren Zeiten der Marktturbulenzen sammeln konnten. Diese Erfahrung ist einer unserer stärksten Wettbewerbsvorteile.

Ich werde oft gefragt, was die Advanced Blockchain AG von anderen Unternehmen unterscheidet. Meine Antwort ist immer die gleiche: Es ist unser Team. Jeden Tag arbeiten unsere Mitarbeiter hart für den Erfolg. Für eine technologische Revolution und damit auch um für Sie als Aktionäre starke Renditen zu erzielen. Ich schätze mich sehr glücklich, von Teammitgliedern umgeben zu sein, die diese Leidenschaft teilen.

Ich hoffe, dass wenn Sie in das neue Jahr mit Freunden und Familie feiern, auf das Jahr 2022 mit demselben Gefühl des Stolzes zurückblicken, den ich heute empfinde. Im Namen des gesamten Teams der Advanced Blockchain AG bedanke ich mich herzlich für Ihre anhaltende Unterstützung und Ihr Vertrauen in uns.

Mit freundlichen Grüßen,
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Simon Telian 

Vorstand / CEO - Advanced Blockchain AG

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End of the Year Letter to the Shareholders

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Dear shareholders of Advanced Blockchain AG, 

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As 2022 comes to a close, the Advanced Blockchain Group would like to sincerely thank you for your continued trust and support this year.

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2022 was by far the most eventful year since the company was formed in 2017. In this letter, we will reflect on developments, successes, and potentials within the Group and the industry and give you an outlook on the coming business year.

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Annual highlights

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In 2022, we were admitted to Deutsche Börse's growth segment "Scale". As part of the obligations surrounding an uplisting, we began regularly publishing research reports which in turn increased the transparency for our shareholders. This remains a core focus moving into 2023. 

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Despite the challenging market environment, Advanced Blockchain successfully spun off the incubations Composable Finance, Quasar, and Panoptic. Advanced Blockchain received significant payments for the I.P. transfer and its expenses during the incubation process as part of these spin-off processes. In addition, Advanced Blockchain mostly retains a significant stake in the incubated projects. 

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As a result, Advanced Blockchain continued to add significant investments to its portfolio in 2022, increasing its number from 35 to nearly 50 investments. 

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Recap 2022

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Due to the interest rate turnaround on the part of the U.S. Federal Reserve, an end to the bull market seemed foreseeable to us as early as the end of 2021. This assessment prompted us to sell our Polkadot position, which in retrospect, proved to be the right decision. Nevertheless, we too had not expected such a massiveness of negative macroeconomic, political, and industry events in 2022. 

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The Ukraine war, the Terra/Luna collapse and the FTX scandal are the most prominent events that immediately come to mind for most people in this context.

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Despite the challenging environment, Advanced Blockchain has continued to incubate promising projects and invest in Web3 projects with long-term potential for success in 2022.

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In the second quarter of 2022, the Advanced Blockchain group - including incubation projects that still need to be spun out - had grown to over 200 employees. 

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Our incubation Composable Finance successfully closed a Series A financing round of USD 32 million in March, further expanding Composable's human resources to scale its organization.

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To maintain efficient structures, we made the strategic decision to spin off all successful incubations - especially those with completed financing rounds - into independent companies at the earliest possible time.

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The independent incubation projects took over their entire teams or at least a large part of the employees after the spin-out. As a result, the number of employees at Advanced Blockchain was significantly reduced again in the middle of the year.

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With the collapse of the Terra/Luna network in May, including domino effects such as the insolvency of the crypto hedge fund Three Arrows Capital, the end of the crypto bull market became apparent. Against this backdrop, we decided not to fill vacant positions. As part of the consolidation process, Robin Davids left the Management Board on the best of terms. Another member of the Management Board, former CEO Michael Geike, left the company to pursue new entrepreneurial challenges.

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Close contacts continue to exist with both former members of the Management Board. Michael Geike continues to support the company in an advisory capacity. 

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In its current structure, the company has thus adapted to the "crypto winter" and reduced the number of active incubations. As a result, the running costs could be significantly reduced to remain capable of action and agile even in a more extended crypto winter.

This allows Advanced Blockchain to realize targeted opportunities even in more difficult times. Meaning that only a few high-quality investments and incubations will be made at attractive terms while staking rewards and other recurring revenues will finance the company's running costs. This strategy was already implemented in Q4 with the re-entry into Polkadot.

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Explanation and the future of our business model: 

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AB.Research: The Company will continue to conduct research on a reduced scale and support the currently active incubations in expanding their products. Additionally, the research insights will serve as a due diligence basis for investment decisions.

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AB.Capital: The Company will continue to make investments in 2023. Web3 and decentralized technologies are still nascent, and Advanced Blockchain's vision for the future Internet remains unchanged.

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AB.Labs: Within the incubation arm, the number of projects incubated in parallel will be adjusted to the market environment for 2023. However, the actual development depends heavily on the overall industry environment. A.B.Labs remains open to ideas from founders at any time.

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For more information on the business model, please visit our website.

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Strategic Outlook 2023

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Overall, our confidence in blockchain technology is unshaken. Especially during the recent turmoil, the truly decentralized core infrastructure has proven to work reliably. All in all, we are convinced that after the hype and its unhealthy side effects, the revolutionary technology will once again come to the fore and result in sustainable development. 

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Closing words from the CEO

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As 2022 draws to a close, I am pleased to report that Advanced Blockchain AG has delivered a solid performance despite an undoubtedly challenging year. Driven by the strength of our team, our performance reflects the valuable experience we gained during earlier periods of market turmoil. This experience is one of our most vital competitive advantages.

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I’m often asked what differentiates Advanced Blockchain AG from other companies. My answer is always the same: it’s our team. Every day, our employees work hard for success and to generate strong returns for you as shareholders. I am fortunate to be surrounded by team members who share this passion.

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As you celebrate New Years Eve with friends and family, I hope you look back on 2022 with the same sense of pride that I feel today. On behalf of the entire Advanced Blockchain team, I sincerely thank you for your continued support and trust in us.

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Yours sincerely,

Simon Telian 

CEO - Advanced Blockchain AG

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